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第19章 聊聊常见的股市理论（第1页）

谈谈一目均衡表

一目均衡表这套市场分析方法是一个叫一木山人的日本人，在上个世纪3o年代明的。

1、其在对市场的解读上比较方便。是对周期理论，波浪理论和江恩理论的简化解读。注意是解读，就是事后解释。但其对市场的预测作用效果并不好。

2、一目均衡表判断市场的均衡和不均衡现象，从而进行跟踪，通过运用趋势跟踪模式买卖股票。这段话本身就表明了一目均衡表对其自身有限作用的一种清晰认识。

3、一目均衡表只是一种趋势跟踪系统。主要关注与解决右侧交易的问题。其对左侧交易是无能为力的，或者说作用很小。

一目均衡表本身就不认为可以在事前找到左侧的极限买卖点。这点我们不用从理论上反驳了。因为大部分极限高低点我们都找到了，并且有的是提前预判的。比如我写文章以来，去年12月中旬的高点，今年4月26号的低点，今年7月5号的高点和9月2号的低点，全部都是我们提前清晰准确预判的，之前的更多。全部都是左侧高低点。

要证明这个世界上的天鹅不全是白天鹅的最简单直接的方法，就是找出一只黑天鹅出来给他们看看。

4、另外在价格波动较小的时候，也就是盘整期震荡期的时候，一目均衡表是无能为力的。

5、一目均衡表虽然说自己是以波浪理论和道琼斯理论为基础。但其并没有逻辑严密而清晰的量化标准。一目均衡表的研究者把此认为是该系统的灵活性与可塑造性，这就有点。。。

6、一目均衡表试图判断平衡被破坏的时间段，也就是对时间进行定量化，但其最终并没有解决这个问题，而在我们的趋势量化系统中是清晰解决了的。

7、一目均衡表中，其最引以为傲的是提出了云层的概念。其代表的是两条平均线所形成的区域。其实他指的就是趋势。他看出了单一均线并不能解决趋势的问题这一点，这是值得赞扬的。

我曾经说不要管有人对一个技术起了多么花里胡哨的名字。名字越花里胡哨，真东西越少。

8、还讲了乖离的问题，其实就是如何判断趋势转折的问题。但其并没有进行准确的量化，结果并不好。

而对趋势的量化和趋势转折的量化这两个问题，是我们的趋势量化系统的两个关键技术，都是有完整而精准、高效的量化标准的。

9、一目均衡表认为该系统更适用于大资金而不适用于小资金。并且大资金应用的时候也需要做再调整。我与一些机构朋友聊过这个问题，不过他们都没有用过。

总体来说。一目均衡表当然有其可取之处。有其挥作用的地方。但是如果用它来预测投资。或者完全按照一目均衡表指导自己的投资操作。效果将难以理想。毕竟是一个将近1oo年的技术了。出版社号称其为日本技术分析的圣经，更是有点言过其实了。有些不懂的散户如果把精力放在这个上面将是得不偿失的。

我们在建立趋势量化投资系统之前，对各种技术和投资体系进行过深入的研究和学习，其中也包括一目均衡表，所以即使它存在着各种劣势和不完美，但是我们还是应该感谢一目山人。

有兴趣的读者也可以去学习一下一目均衡表。自己做个对比。

众人皆吾师。

但千万不要拿着大刀长矛去打现代化的战争。

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证券混沌交易法

1、证券混沌交易法的作者是比尔威廉斯，和他的女儿一起写的。

先要注意，他不是一个交易者。他是做培训的，是卖书的，是卖培训课程的。这本身就注定了它的含金量的多少。

这一点与海龟交易法还不一样，理查德丹尼斯本身就是一个交易者，海龟交易法是他的一个实验。比尔威廉斯在某种程度上是想以海龟交易法为参照的。

刹那的混沌～Instantnetd

2、我们之所以用一篇单独的文章去写证券混沌交易法。并不是为了批判他，相反他也有不少可取之处。它的目标方向是没有大问题的，但他没有找到切实可行而高效的实现目标的方法和途径。

3、比尔威廉斯希望通过维心的方式去认识唯物的市场。但如果我们把他看作是在讲如何调整自己的心态，如何通过自观的方式分清事实和观点的不同，其依然是值得借鉴的。

他还介绍了费波纳契数列、分形几何学、混沌理论。包括交易者错误的形为模式所导致的各种后果。这些都是比尔威廉斯讲的非常不错的地方，他自己本身也是一个心理医生。大可不必把注意力放在批判他的某些唯心的讲解方式上。取其有用的地方就可以了。

另外还讲到了不同的性格特质对交易者的影响，其实就是我们说的选择适合自己的操作模式，选择适合自己性格特征，适合自己时间和资金的操作模式。

不过也要注意他过于强调心灵的作用了。无论什么样的心灵，什么样的心态，最终还是要落地，还是要建立完备而高效的投资系统和操作规则。